新三板汽车后市场产业研究（上篇）：市场规模逼近万亿元，行业或迎来渠道整合
摘要随着我国汽车保有量上升到世界第二位，汽车后市场正逐步成为投资者重点关注的红海产业。据统计，2015年我国汽车后市场规模达到8300亿元，近五年年均增长率在20%以上。艾媒新三板研究院整理了2015年下半年以来新三板挂牌的汽车后市场企业，并结合企业盈利情况和行业数据对未来发展加以剖析。
所谓汽车后市场是指汽车销售以后，围绕汽车使用过程中的各种服务，它涵盖了消费者买车后所需要的一切服务。随着我国汽车保有量上升到世界第二位，汽车后市场正逐步成为投资者重点关注的红海产业。据统计，2015年我国汽车后市场规模达到8300亿元，近五年年均增长率在20%以上。艾媒新三板研究院整理了2015年下半年以来新三板挂牌的汽车后市场企业，并结合企业盈利情况和行业数据对未来发展加以剖析。
行业分析
目前我国并无关于汽车后市场的官方定义，根据美国汽车售后业协会给出的定义，汽车后市场是指汽车在售出之后维修和保养所使用的零配件和服务。
一、行业细分
根据对汽车售前及售后服务所涉及的业务情况，我国的汽车后市场目前大致可以细分为七个领域：汽车养护、汽车保险、汽车维修及配件、汽车金融、二手车及汽车租赁、汽车电商、汽车文化与运动。
资料来源：艾媒新三板研究院
二、传统服务渠道
资料来源：艾媒新三板研究院
目前来看，在上述汽车后市场服务渠道中，路边维修店以其覆盖广、价格低等优势占据了很大市场，但由于该发展模式极不规范，而4S店与汽配城受占地面积及网点覆盖等天然短板的制约，艾媒新三板研究院认为，从我国汽车后市场发展趋势来看，以小拇指为代表的一批汽修连锁机构将迎来较大的发展空间。
三、行业规模
资料来源：公安部交管局、艾媒新三板研究院
据公安部交管局统计，2015年我国汽车保有量达到1.72亿辆，净增1781万辆，净增数量为历史最高水平。近五年来，虽然汽车保有量增长率持续下滑，但仍保持在10%以上，汽车占机动车的比率迅速提高，从47.06%提高到61.82%。
资料来源：公安部交管局、中国汽车工业协会
2015年，以个人名义登记的小型载客汽车(私家车)超1.24亿辆，比2014年增加了1877万辆, 同比增长17.77%。全国平均每百户家庭拥有31辆私家车，而同期的美国百人汽车拥有量达到73辆左右，我国的汽车保有量规模还存在巨大的增长空间。汽车保有量及私家车数量的迅速增加催生了汽车后市场行业的巨大商机。
资料来源：中国汽车工业协会、艾媒新三板研究院
中国汽车工业协会数据显示，2015我国汽车生产2450.33万辆，销售2459.76万辆，同比增长3.25%和4.68%。汽车后市场正日益呈现出前所未有的活力，并由此形成了20000亿元的汽车零部件市场规模。艾媒新三板研究院认为，根据目前的增长趋势，未来三年内汽车后市场规模将达万亿元。
四、利润分布
资料来源：《2013-2017中国汽车后市场蓝皮书》
据《2013-2017中国汽车后市场蓝皮书》估算，汽车后市场整体行业利润可以达到 40%至 50%，个别细分行业的利润甚至可以达到 100%至 200%。尽管这些数据有可能被高估，但不能否
认的是，汽车后市场已经成为整个汽车产业链中最为耀眼的金矿。
数据显示，在发达国家市场，汽车制造与销售利润约占整个汽车产业利润的 20%，零部件供应利润约占 20%，其他 60%的利润是在服务领域中产生的，而在我国汽车销售利润占比近60%，与成熟市场形成极大反差。按照每1元的汽车购车消费会带动0.65元的汽车售后服务来看，我国汽车后服务市场利润也将持续增长。
五、未来发展
1、O2O渠道整合将成为主流模式
“互联网+”的概念正在将越来越多传统行业带入“跑马圈地”的战场，汽车后市场也不例外。但必须肯定的是，无论是汽车维修美容，还是租赁等服务，都必须在线下完成。因此在万亿级市场规模的吸引下，互联网巨头带领各类O2O企业及风投资本相继涌入。据汽车工业协会统计，2014年中国汽车后市场获得的风险投资多达67次，是2013年的十倍。2015年，电商巨头阿里巴巴宣布整合旗下阿里集团大数据营销、汽车金融业务以及6000万车主汇聚的平台优势，成立汽车事业部，打通汽车电商O2O服务。
从渠道模式来看，大致有以下三个方向：
资料来源：艾媒新三板研究院
2、细分领域发展速度将出现较大差异
汽车金融
业概念的内涵随着汽车金融业务范围的拓展不断丰富。据统计，2014年中国的汽车金融市场规模为4000亿~5000亿元，德勤中国汽车行业管理咨询有限公司的数据显示，到2020年，我国汽车市场金融渗透率将达到50%，市场规模达到1.8万亿元。银监会统计，2014年底，全国有18家汽车金融公司，但截至2015年底，涉及车贷业务的P2P平台有891家，其中以车贷为主营业务且仍在正常运营的平台大约200家左右。随着互联网的快速渗入，及90后人群逐渐成为消费大军，其消费观念将会使汽车金融行业得到进一步发展。
汽车保险
资料来源：中国汽车工业协会、中国保险行业协会
2015年，我国汽车车险保费收入达6199亿元，同比增长12.38%，较去年下降近4个百分点，增速有所下滑。 加之租车及打车市场的兴起，汽车销售增速可能进一步下滑，预计2016年汽车车险保费收入可能冲击7000亿元。
汽车租赁及二手车市场
资料来源：中国汽车流通协会
早在2011年，交通部就下发了《关于促进汽车租赁业健康发展的通知》，内容指出，未来5—10年将是我国汽车租赁业发展的重要时期，交通部将加强行业管理促进其规范发展。同时，汽车数量的高速增长也带来了交通拥堵、环境恶化等一系列问题。国家近年来采取的国四排放标准、成品油消费税上调、新能源汽车补贴以及多个大中城市实施的汽车限购政策都在间接促进二手车市场及汽车租赁市场的发展。根据工商联合会汽车经销商商会最新发布的《汽车电子商务蓝皮书》预计，2020年二手车交易规模或将突破2000万辆。
其他行业
在其他细分领域，特别是汽车修配、养护及汽车电商，市场规模将呈现出稳步快速增长。但值得一提的是汽车文化及运动行业，该领域被认为是汽车市场发展到一定阶段的必然产物，但受制于经济与欣赏水平，相比其他领域汽车文化市场显得过于冷清。随着我国经济水平的提高及人们对诸如汽车赛事的关注，其前景较为广阔但短期内或不会出现较大改善。
3、汽车修配、汽车养护及租赁和二手车行业或将面临整合
目前，汽车修配、汽车养护及汽车租赁市场呈现出多而杂乱的特点，虽然很大程度上方便了消费者，降低了消费成本，但从业人员素质参差不齐，服务质量并不能得到保证，且从业者众多，不利于统一管理。以汽车租赁为例，我国汽车租赁市场呈现出企业分散、区域竞争严重等特点。数据显示，我国前5大汽车租赁公司的经营规模不到市场总规模的9%，而美国则占到了80%。未来几年，汽车租赁行业或将出现多元化发展。同时二手车市场将迎来高速增长，但由于市场竞争较为激烈，以瓜子二手车、易信二手车为代表的一批线上交易平台将会对线下渠道进行整合。在汽车修配和养护领域，注重品牌信誉和服务质量的连锁型、加盟型企业或将成为主流趋势。
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